Por que o alto índice de endividamento pode quebrar uma empresa?

Todos os recursos externos que as entidades financeiras oferecem servem como atrativos para a realização de diversos objetivos traçados pelas empresas — como equilibrar as finanças com capital de giro, investir em maquinários com foco em alavancagem financeira, desenvolver novos projetos e até mesmo quitar financiamentos com outros financiamentos.

Qualquer que seja o recurso contratado junto às instituições financeiras, se não for bem planejado e aplicado, pode aumentar o risco de insolvência, tornando a empresa vulnerável, com baixos índices de liquidez e altos níveis de endividamento.

Um baixo índice de liquidez indica que, se a empresa não adotar medidas urgentes, pode iniciar uma escalada rumo ao declínio financeiro.

À medida que as dívidas crescem, surgem dificuldades para honrar compromissos com fornecedores diretos, instituições financeiras, prestadores de serviços e outras obrigações. Como consequência, os juros e taxas aplicados por atrasos e contratos impactam diretamente o lucro, reduzindo ainda mais as oportunidades de conter o grau de endividamento.

Fatores que contribuem para índices elevados de endividamento

• Ausência de aplicação de recursos em reservas para futuros desembolsos emergenciais e despesas previstas no orçamento.
• Descontrole de estoques, gerando erros de compra, perdas de mercadorias, rupturas e capital de giro parado.
• Margens de lucro inadequadas, principalmente por ignorar os custos totais.
• Despesas operacionais acima do percentual adequado com base no faturamento.
• Índice de endividamento superior a 50% dos recebíveis em ativos, somado à contratação de novos financiamentos.
• Pagamento de juros e taxas financeiras em valores excessivos.
• Investimentos em novos projetos sem planejamento e sem reservas.
• Falta de análise de crédito e de cobrança de clientes inadimplentes, gerando gastos com protestos e perda de mercadorias não pagas.
• Retiradas excessivas de recursos pelos sócios e mistura do patrimônio pessoal com o da empresa.
• Ausência de controle nas entradas e saídas de mercadorias no caixa, sem análise das vendas em relação a descontos, cancelamentos e devoluções.
• Concorrência acirrada, sem estratégias para evitar quedas bruscas no faturamento.
• Falta de procedimentos internos e equipes sem gestão eficiente.
• Ausência de um gestor financeiro qualificado para alertar e prevenir riscos.

Todos esses fatores contribuem para a possível negativação da empresa perante órgãos de crédito e fornecedores, reduzindo o poder de compra e de negociação. Além disso, expõem a empresa a um marketing negativo junto aos clientes, o que pode impactar nas vendas e levar a medidas extremas, como recuperação judicial ou até o fechamento de lojas.

Dados recentes sobre inadimplência no varejo

De acordo com dados da Serasa Experian, o índice de inadimplência entre empresas varejistas aumentou 35% no primeiro semestre de 2024 em comparação com o mesmo período do ano anterior. Além disso, um levantamento da Confederação Nacional do Comércio (CNC) aponta que 62% das empresas do setor estavam endividadas no final de 2023, o maior nível registrado nos últimos cinco anos. O endividamento médio das grandes redes de varejo, como Grupo Pão de Açúcar e Via Varejo, ultrapassou R$ 10 bilhões, com dívidas de curto prazo representando uma parte significativa desse valor — o que demonstra a urgência de reestruturar as finanças e evitar um colapso.

Fonte: Labfin/Provar FIA e Serasa Experian.

Como a Unitrier pode ajudar

A Unitrier dispõe de uma equipe especializada para auxiliar nas tomadas de decisão e na alavancagem financeira. Algumas das ações que oferecemos:

• Escalonamento de dívidas, com alongamento de prazos e redução de taxas.
• Planejamento financeiro estratégico, com estudo de probabilidades para novos investimentos.
• Análises financeiras com foco na identificação de oportunidades e alertas relacionados à saúde financeira.
• Adequação de processos internos.
• Treinamento e formação de gestores para maior eficiência operacional.

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